|
美联储主席鲍威尔在全球央行大会上发出迄今最强烈的降息信号,表示"现在是调整政策的时候了"。这一表态引发全球市场反应,美欧股市全线上涨,黄金价格有望创历史新高。目前市场普遍预期美联储将在9月降息,降息幅度可能达到50个基点。
: w& h. K# ]9 }' u. y; s
" n# i. ?9 A9 g/ ]! f) u早在两个月前,就有分析预判美联储9月降息的可能性很大,这将为中国央行提供更大的降息空间。支持这一判断的因素包括:5 a2 }: p. w E. C* V* L/ h3 _- z
6 X# N `1 P8 f* u
1. 美国国内经济数据:三季度通胀回落,劳动力市场降温,为降息创造条件。
v. m$ U" G( ^: G' I# C. B5 S% D; ~2. 国际形势:多个发达国家央行已进入降息周期,美联储作为"盟主"有必要跟进以维护盟友汇率稳定。
3 U! |, ~! m: d1 l: ^
$ w6 n3 v6 o8 m) {' V5 U基于当前形势,可以做出以下预判:
% ^5 y6 A0 B$ N) N, m9 @, N! ~& F2 K {' q) B1 [9 ]% [( |
1. 除非美联储9月降息超预期(如75个基点),否则美股和日股大概率不会创年内新高。原因在于科技股估值已高,且全球化趋势减弱可能影响半导体和人工智能行业的业绩。
- _/ h- I- b. i4 @9 w
# a+ k: @- v8 ~, q' @8 {; Y2. 中国央行9月很可能会跟进降息,幅度可能在15-20个基点之间,具体取决于美联储的实际行动。* Z1 ^9 m9 O+ U& X5 Y, [- `
/ M: T/ H/ Y( a
3. 在货币宽松预期下,中国股市等风险资产的估值可能会上升,投资者可持相对乐观态度。
0 a# \: O8 L& P- S/ l+ M X
; E" @( w& Y1 a/ {6 x5 O" @: M" Q我们也需密切关注地缘政治风险,特别是俄乌局势的变化及其对中美关系的影响。美国总统国家安全事务助理沙利文即将访华,显示中美关系再次进入敏感期。
5 s- m; W5 F' m- s% D$ o* u T. w9 c6 p2 }; J. A) ?2 T
值得注意的是,如果下周一中国股市表现不佳,未能跟随全球市场上涨,可能预示着更深层次的问题。投资者应密切关注市场走势,并权衡货币政策宽松带来的机遇与地缘政治风险。/ M% z$ d" M5 [
: r$ W7 ^0 C. O
; N( ]- z a4 }8 S, f( `5 k
|
|